sexta-feira, 28 de setembro de 2012

[35] O Tao de Warren Buffett


"Regra 35: Procuro empresas que me dão a impressão de que posso prever como serão daqui a 10 ou 15 anos. Tomemos a goma de mascar Wrigley. Não creio que a internet mudará a maneira como as pessoas mascam chiclete."
Warren Buffett


Produtos estáveis equivalem a lucros estáveis. Se o produto não precisa mudar, você pode auferir todos os benefícios de não ter de gastar dinheiro em pesquisa e desenvolvimento nem se tornar vítima de altos e baixos da moda. Pense na cerveja, nos refrigerantes e os doces.

A Budweiser produz a mesma cerveja há mais de 100 anos, a Coca-Cola vende a mesma água mágica, adocicada e cor de caramelo, há mais de 100 anos, e a Whrigley produz a mesma goma de mascar há – adivinhou! – mais de 100 anos. Captou a tendência aqui? Você acha que consegue prever o que provavelmente essas empresas estarão vendendo daqui a 15 anos? Em caso positivo, quem sabe você se torna o próximo Warren Buffett?


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

quarta-feira, 19 de setembro de 2012

[63] O Tao de Warren Buffett


"Regra 63: Não posso me envolver com 50 ou 75 empresas. Essa é uma forma de investir tipo Arca de Noé - você acaba ficando com um zoológico. Gosto de aplicar quantias significativas em umas poucas empresas."
Warren Buffett


Se você investir em 50 ações diferentes, sua atenção e sua capacidade de acompanhar os fundamentos econômicos de cada uma sofreriam fortes limitações. Você acabaria ficando com um zoológico onde nenhum dos animais receberia a atenção necessária. É como ser uma malabarista com bolas demais no ar. No final, não só uma mas todas acabam caindo.

Warren aplica quantias altas nos seus investimentos porque grandes ideias de investimentos costumam ser raras. Ele diz que você só precisa tomar poucas decisões certas para acabar enriquecendo, e que se você está tendo mais de uma ideia de investimento brilhante por ano, provavelmente está se iludindo.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

sábado, 15 de setembro de 2012

[85] O Tao de Warren Buffett


"Regra 85: A maioria das empresas se interessa pelas ações quando todos estão interessados. A hora de se interessar é quando ninguém mais está interessado. Não é possível comprar o que é popular e se dar bem."
Warren Buffett


O investido sagaz evita as ações populares e a histeria em massa em torno delas, pois a popularidade dessas ações muitas vezes torna seu preço pra lá de excessivo. Se você quer investir em uma empresa, procure um período em que a empresa não seja popular – é aí que você obterá o melhor preço e o maior potencial de lucro. Por isso Warren adora um mercado em baixa. Ele está de olho em certas empresas maravilhosas que ele compraria sem pestanejar se pudesse fazer pelo preço certo. Na verdade, se você examinar a carteira da Berkshire, verá que todas as empresas das quais ele possui ações foram compradas durante uma queda do mercado ou numa época em que a empresa não era um investimento popular. Seuas ações da Washington Post Company, Coca-Cola, Disney, American Express, General Foods, Wells Fargo, Interpublic Group e GEICO foram todas compradas num mercado em baixa ou numa época em que a empresa era impopular entre o resto da comunidade de investimentos.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

quinta-feira, 13 de setembro de 2012

[28] O Tao de Warren Buffett


"Regra 28: Gerenciar sua carreira é como investir - o grau de dificuldade não acrescenta nada. Portanto, você pode poupar dinheiro e sofrimento pegando o trem certo."
Warren Buffett


É preciso saber não apenas em qual tipo de empresa investir, mas em qual tipo trabalhar. Se alguém vai trabalhar para uma empresa com maus fundamentos econômicos de longo prazo, jamais poderá esperar grandes progressos, porque a empresa não progredirá. Os salários ficarão abaixo da média, os argumentos serão poucos e espaçados, e o risco de perder seu emprego será maior, porque a gerência estará sempre sob pressão para reduzir custos.

Mas se você trabalhar para uma empresa favorecida por ótimos fundamentos a longo prazo, a empresa estará nadando e dinheiro. Isso significa salários maiores e uma fartura de aumentos e promoções por um serviço bem-feito. Além disso, haverá bastante margem pra progredir na carreira, pois a administração procurará meios de gastar todo aquele dinheiro disponível.

Você deve trabalhar para uma empresa com altas margens e que ganhe rios de dinheiro. E se manter longe de empresas com baixas margens e que percam dinheiro. A primeira é uma viagem de trem na primeira classe para Shangrilá; a outra é uma viagem longa, lenta e desconfortável, num trem de carga, para o fim do mundo.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

terça-feira, 11 de setembro de 2012

[5] O Tao de Warren Buffett

"Regra 5: As grandes fortunas pessoais neste país não foram construídas com base numa carteira de 50 empresas. Foram construídas por alguém que identificou um negócio maravilhoso."
Warren Buffett


Se você fizer uma pesquisa sobre as famílias super-ricas nos Estados Unidos, constatará que, quase sem exceção, suas fortunas foram construídas com base num só negócio excepcional. A família Hearst ganhou seu dinheiro no jornalismo, a família Walton no varejo, a família Wrigley com gomas de mascar, a família Gates com software, e as famílias Coorps e Busch com cerveja. A lista não para, e quase sem exceção, sempre que se desviam daquele negócio maravilhoso que as fez espantosamente ricas, acabam perdendo dinheiro – como quando a Coca-Cola se aventurou no ramo cinematográfico. A chave do sucesso de

Warren é que ele foi capaz de identificar quais são as características econômicas exatas de um negócio maravilhoso: uma empresa com vantagem competitiva duradoura e que esteja gravada na mente do consumidor. Quando um americano pensa em loja de desconto, pensa na Wal-Mart; em cerveja gelada, pensa no Coors ou na Budweiser. Essa posição privilegiada cria o poderio econômico. Warren aprendeu que, às vezes, a miopia do mercado de ações subestima grosseiramente essas empresas maravilhosas, e, quando isso acontece, ele entra em cena e compra o máximo de ações que pode. A empresa de Warren, a Berkshine Hathaway, é uma coleção de alguns do melhores negócios dos Estados Unidos, todos eles super-rentáveis e comprados quando Wall Street os ignorava.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.