[38] O Tao de Warren Buffett

"Regra 38: Leia Bem Graham e Phil Fisher, leia relatórios anuais, mas não se meta a resolver equações que contenham letras gregas."
Warren Buffett


Bem Graham ensinou que você só deve comprar uma ação que esteja sendo vendida a um preço baixo em relação ao seu valor a longo prazo. O preço baixo lhe dará uma margem de segurança contra calamidades.

Phil Fisher disse que você deve comprar ações de empresas de alta qualidade, depois conservá-las por um longo tempo e deixar que os lucros assim retidos façam crescer seu valor.

Warren tomou o “compre a um preço baixo para obter uma margem de segurança” de Bem e juntou-o ao “compra ações das empresa de alta qualidade e conserve-as por um longo tempo”. O resultado: “Compre ações de empresas de alta qualidade a preços baixos em relação ao seu valor e depois conserve-as por um longo tempo.” Esta é uma daquelas equações em que a soma é maior que as partes.

Warren acabou ganhando muito mais dinheiro do que Bem e Phil, que foram os mestres investidores de seu tempo. Quanto as equações que contêm letras gregas, elas são para os sujeitos de Wall Street que não se dedicaram a ler Bem e Phil.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

[43] O Tao de Warren Buffett

"Regra 43: Você tem que pensar por si mesmo. Sempre me surpreende como as pessoas de alto QI imitam cegamente. Eu nunca obtenho boas ideias conversando com outras pessoas."
Warren Buffett


Muitos sujeitos com QI alto acham que pra ficar rico é preciso imitar os outros. Isso se deve, em parte, a um sistema educacional que recompensa imitar o professor.

Em Wall Street, a estratégia de investimento dominante baseia-se em imitar o que o rebanho está fazendo – é mais fácil vender algo popular do que algo impopular. Warren não está tentando vender investimento a ninguém – ele só está tentando enriquecer com seus investimentos. Isso não se consegue seguindo o rebanho, e sim identificando ações que Wall Street hoje rejeita, mas pelas quais dará a vida amanhã. Quanto aos que seguem o rebanho... bem, costumam perder um tempão limpando a sola do seus sapatos.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

[17] O Tao de Warren Buffett

"Regra 17: Você deve ver as ações como pequenas parcelas de uma empresa."
Warren Buffett


Às vezes, quando as pessoas investem, esquecem que estão na verdade comprando uma participação fracionária numa empresa. Warren gosta de ver as ações como a posse de uma pequena parcela de uma empresa. Desse modo, consegue julgar se está pagando demais pela empresa.

Ele multiplica o preço da ação pelo número de ações em circulação, depois pergunta se esses seria um bom negócio ou um mau negócio caso estivesse comprando a empresa inteira. Se o preço é alto demais para comprar a empresa inteira, também é alto demais para comprar ações, mesmo que seja uma só.

Esse pensamento é suficiente para evitar que você se veja envolvido no frenesi especulativo que costuma acompanhar um mercado em alta, pois raramente as favoritas de Wall Street e outros papéis badalados são vendidos por preços pelos quais faria sentido comprar a empresa inteira.


Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.

[12] O Tao de Warren Buffet

"Regra 12: O mercado, como o Senhor, ajuda a quem se ajuda. Mas, ao contrário do Senhor, o mercado não perdoa aqueles que não sabem o que fazem."
Warren Buffett



O mercado de ações existe para enriquecê-lo se você souber o que está fazendo. Mas se você não souber o que está fazendo, ele não terá nenhuma compaixão e o deixará pobre. A ignorância, quando mesclada com a ganância, é o material de que se constituem os desastres financeiros.

Em 1969, no auge da alta do mercado naquela década, Warren achou que as ações estavam tão supervalorizadas que saiu totalmente das bolsas. Em 1973-74, o mercado sofrera uma total reversão, e as ações eram vendidas a preço de banana. Warren comprou-as com o apetite de, em suas palavras, “um homem ávido por sexo em meio a um harém repleto de mulheres bonitas”. Muitas daquelas beldades depois o ajudaram a ficar bilionário.

Quanto aos investidores que permaneceram no mercado depois que Warren saiu, em 1969, grande parte ficou a ver navios quando o mercado despencou em 1973-74, e voltar para ele tornou-se impossível – é preciso dinheiro para comprar ações. Saber o que você está fazendo realmente ajuda.

Fonte: “O Tao de Warren Buffett – Como aplicar a sabedoria e os princípios de investimentos do gênio das finanças em sua vida”, editora Sextante, 2007.